Unterschied zwischen Kursindex und Performance Index. Das musst beim Vergleich beachten.

Sie werden verallgemeinert.

Sie werden miteinander verglichen. Obwohl, sie so unterschiedlich sind wie Maus und Elefant.

Der Performance Index und der Kursindex.

Was sind die Unterschiede?

Das erfährst du hier.

Was ist ein Kursindex?

Ein Kursindex (Preisindex) berücksichtigt nur die Kursveränderungen der Unternehmen, die er beinhaltet. Dividendenzahlungen oder andere Ausschüttungen werden nicht beachtet.

Das heißt.

Ein Kursindex bildet nur die Preisentwicklung der Aktienkurse ab. Er bildet die Aktien so ab, wie sie gerade an der Börse stehen.

Ein Beispiel für einen Kursindex. Obwohl alle Aktien eines Index durchschnittlich 2 % Dividende pro Jahr zahlen und der Aktienpreis gleich bleibt, verweilt der Kursindex auf der gleichen Position wie eine Statur, die du nicht verschieben kannst.

Was ist ein Performance Index?

Ein Performance Index (Total Return Index) enthält alle Ausschüttungen der Unternehmen, die der Index umfasst: Dividenden, Barkapitalerhöhungen (Bezugsrechte) oder Aktien einer Kapitalerhöhung aus Eigenmitteln („Gratisaktien“).

Das heißt.

Der Perfomance Index bildet die Kursentwicklung der Aktien inklusive der Gewinne, die ausgeschüttet werden, ab.

Ein Beispiel für einen Performance Index. Eine Aktie zahlt 5 % Dividende pro Jahr, welche erneut angelegt werden. Der Performance Index steigt, obwohl der Aktienpreis sich nicht verändert.

Vergleich: Performance Index und Kursindex

Alle nordamerikanischen Indices (S&P 500, Dow Jones Industrial Average, Nasdaq Composite …) werden dir als Kursindex angezeigt. Genauso wie der MSCI World Index.

Die deutschen Indices DAX, MDAX und SDAX werden hingegen als Performance Index präsentiert.

Steht nur (fast) nirgendwo.

Ein Beispiel.

Der deutsche DAX Index wird als DAX Performance Index berechnet und angezeigt. Du kannst ihn dir auch als Kursindex darstellen lassen.

Hier der Verlauf vom DAX Performance Index im Vergleich zum DAX Kursindex.

Über einige Jahre betrachtet, verdeutlichen sich die Unterschiede in der Gesamtperformance.

Zweites Beispiel. MSCI World Index.

Den MSCI World Index gibt es in vielen verschiedenen Varianten und Währungen. Er wird minütlich von dem nordamerikanischem Finanzdienstleister MSCI Inc. (ehemals Morgan Stanley Capital International) kalkuliert.

Dir wird der MSCI World als Kursindex angezeigt. Es gibt ihn auch als MSCI World Performance Index und als MSCI Total Return Net World Index.

Bei der Net Return Variante wird die Quellensteuer abgezogen und ist somit nicht im Indexkurs enthalten. Ebenfalls wird der Index in vielen Währungen wie dem US-Dollar, Euro, britischem Pfund und weiteren berechnet.

Ein drittes Beispiel. EURO STOXX 50.

Als Standard siehst du den EURO STOXX 50 Kursindex (Blau). Im Vergleich zum EUROSTOXX 50 Performance Index (Grün) schwächelt der Kursindex.

Ein letztes Beispiel. Swiss Performance Index (SPI) vs. Swiss Market Index (SMI)

In der Schweiz gibt es zwei Indices, auf die es auch ETFs gibt. Beide sind vollkommen unterschiedlich.

Der SPI ist ein Performance Index und enthält nahezu alle Schweizer Aktienunternehmen.

Der SMI hingegen beinhaltet nur die 20 größten Schweizer Aktienunternehmen und wird als Kursindex berechnet.

Bevor du in einen der beiden ETFs investierst, vergleiche die Gesamtkostenquote (TER). Denn aufgrund des Schweizer Steuerrechts hat nicht jeder Anbieter einen günstigen ETF im Programm. Daher gibt es deutliche Kostenunterschiede.

Außerdem.

Im SMI machen die drei größten Unternehmen (Nestlé, Novatis und Roche) ca. 60 % aus. Es besteht die Gefahr des Klumpenrisikos bzw. der mangelnden Diversifikation.

Schluss

Wenn du unterschiedliche Indices miteindander Vergleichen möchtest achte immer dauf, dass du den selben Indextyp miteinander vergleichst. Besonders betzrifft das einen Vergleich des DAX mit einem Nordamerikanischen Index.

Denn der Performance Index (Total Return Index) enthält Gewinnausschüttungen der Unternehmen. Während der Kursindex keine Dividendenzahlungen oder andere Gewinnausschüttungen beinhaltet. Daher hat der Kursindex immer eine schlechtere relative Performance.

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